这两者是不平等的。债券各年现金流入采用到期收益率贴现计算，债券内在价值采用市场利率贴现计算，一般来说，到期收益率是购买债券的真实收益率，而市场利率是整个市场的当前利率(为了便于理解，可以和当前的银行利率类似)，所以我们可以知道，当到期收益率高于市场利率时，当两者相等时，就是市场利率中的到期收益率，债券平价发行时此时的票面利率。
首先，10%是名义利率。如果每半年支付一次利息，必须记住贴现率要除以2。其次，“市场利率”和“必要收益率”往往是同一个概念。为什么投资者的“必要”收益率是10%？那是因为他在“市场”上购买其他风险相同的债券，可以获得10%的收益率，也就是类似债券的“市场利率”是10%。这10%就是投资者的机会成本。但这种债券的票面利率只有8%，可以预测其市场价格一定低于其面值。这是一个很基本的逻辑问题，可以用来定性检验计算中结果是否正确。
1.注意，理财的市值和市价是一样的。市场价格就是市场价值。2、必要收益率是债务投资者要求的最低收益率，是计算债券价值的折现率。到期收益率是使未来现金流入的现值等于购买价格的贴现率。如果是持有至到期，到期收益率预期收益率。3.预期收益率:指准确反映预期未来现金流风险的收益。我们也可以称之为人们愿意投资时必须赚取的最低收益率。
在计算债券的发行价时，将债券的未来现金流按照市场利率贴现到今天，净现值就是发行价。当票面利率等于市场利率(即到期收益率)时，发行价格必须是债券的面值，这是一个数学问题，可以通过对利率变化求导得到。数学上，债券定价公式中每期的利息支付用cP表示，其中C为票面利率，P为面值；同时，到期收益率用Y表示，公式左侧设定的价格也用P表示(因为票面债券的价格与面值相同)。
从经济学上讲，平价发债时的票面利率是按照一定方式获得的市场利率确定的。市场利率是计算时用来贴现的到期收益率。当票面利率等于到期收益率时，将cy带入定价公式，肯定会得到价格等于面值。也就是说，从本质上来说，数学关系决定了平价发行的债券，票面利率和到期收益率是相同的，同时，如果票面利率等于到期收益率，就一定是平价。
债券的价格是预期未来现金流的现值，即未来各期带息年金的现值和到期面值复利的现值之和，这个折现率就是当前的市场利率。票面利率只能用于计算票面利息。当市场利率等于票面利率时，债券按面值发行，价格等于面值。市场利率是投资者的平均机会成本率，也是投资者通过投资各种投资项目所能获得的平均收益率。当债券的票面利率与市场利率完全相等时，投资者投资该债券可以获得与投资市场上其他项目相同的平均收益，自然只愿意按面值购买该债券，因此该债券按平价发行。
公司债券必须保持票面利率。在一定程度上，票面利率的高低不仅显示了公司债券发行人的经济实力和潜力，也对购买大众形成了足够的吸引力。2.息票越低，债券价格越不稳定。当市场利率上升时，低息债券的价格下跌得更快。然而，当市场利率下降时，它们的升值潜力更大。如果附息债券的市价等于其面值，到期收益率等于其票面利率。
这三个收益率用在不同的地方:市场利率是指市场要求的平均收益率，即市场上资金的使用成本。预期收益率是指投资前的预期或期望收益率，一般来说在什么概率下会有这个预期收益率到期收益率是指买入债券并持有至债券偿还后计算的实际收益率，加上利息和买卖价差，一般不等于债券票面利率。债券定价是指债券的价格。一般如果不考虑信用风险(即不偿还本金)，债券的理论价值就是未来利息和本金的贴现值。
息票债券的价格在到期收益率和票面利率上是一样的。票面利率和票面利率是同一个概念，即债券发行时发行人规定的利率。如果某公司发行一年期利率为3%的债券，按面值100元卖出，一年后的收益为3元，其中3%为票面利率，即票面利率。市场利率就是当前的收益率，即债券的价格不可能保持原来的发行价不变，而是可能高也可能低，债券的实际到期收益永远是3元。我们只看到在债券价格不变的情况下，我们能从发行人那里得到多少。如果债券价格还是100，利率还是3÷1003%，如果短短半年后在市场上以120卖出，市场利率就变成3÷。
到期收益率与实际有效利率的差异如下:1。开票时填写的信息不同。到期收益率需要在申报的“买方纳税人识别号”一栏填写买方统一社会信用代码。购买方为企业的凭证，在要求申报时，应向销售方提供统一的社会信用代码。当实际有效利率与提供小规模纳税人相关时，“买方纳税人识别号”栏应填写买方纳税人识别号，不符合规定的发票不得作为税收凭证。
2.不同影响因素到期收益率是直接影响市场容量的重要因素。实际有效利率一方面受宏观经济形势的影响，另一方面受国家收入分配政策和消费政策的影响，人为利润率直接决定了消费者的购买力水平。3.当到期收益率的行权价格低于当期普通股的市场平均价格时，应考虑权证和股票期权的稀释。
其实我觉得楼主太看重久期和凸性这些概念了。本质上，这两个概念都是从债券价格-收益函数F(r)的导数推导出来的。久期是这个函数的一阶导数，表示市场利率变化时债券价格的变化程度。说到久期，往往表示是某个时间、某个收益率水平的久期。也就是持续时间本身也是变化的，所以可以通过测量变化本身，也就是测量第n1次变化和第n次变化之间的差值来得到凸性。
债券收益率和市场利率有什么关系？这两者是不平等的。债券各年现金流入采用到期收益率贴现计算，债券内在价值采用市场利率贴现计算。一般来说，到期收益率是购买债券的真实收益率，而市场利率是整个市场的当前利率(为了便于理解，可以和当前的银行利率类似)，所以我们可以知道，当到期收益率高于市场利率时，当两者相等时，就是市场利率中的到期收益率，债券平价发行时此时的票面利率。
1。相同的地方:都是评价债务的指标。2.区别:1。定义不同的债券发行人需要支付债券合同中规定的利率，即票面利率，或票面利率，statedrate或名义利率。收益率是指投资的回报率，一般用年百分比表示，根据当前市场价格、面值、票面利率和距到期日的时间计算。对于一个公司来说，收益率是指净利润占所用平均资本的百分比。
到期收益率又称最终收益率，是购买国债投资的内部收益率，即能使购买国债投资获得的未来现金流现值等于债券当前市场价格的折现率。2.计算时间不一样，票面利率和到期收益率是需要计算的，有固定的期限，而收益率是即时计算的。票面利率的固定债券通常一年或半年支付一次利息，收益率是根据当前市场价格、面值、票面利率和距到期日的时间计算的。它相当于投资者以当前市场价格买入并持有至到期时所能获得的平均年收益率，隐含着各期投资收益的现金流可以按照到期收益率进行再投资。