如何计算久期久期的计算需要知道当前的市场价格，现金流的现值，到期时间等等，将这些值运用到专业的公式中，计算出久期价格。金融工具的期限越长，其持续时间也越长；如何计算6个月短期国库券的久期6个月短期国库券的久期计算公式为:合约规模*(100年贴现率*6/12)/100，使用麦考利久期的计算公式注:需要指出的是，麦考利久期既可以在债券发行时计算，也可以在债券发行后计算。
duration也可以翻译为麦考利持续时间。源自到期收益率的定义。到期收益率的公式，你知道，等式两边分别取到期收益率y的导数，然后除以等式两边的价格p，然后定义其中一部分为D久期。久期是一种衡量债券现金流平均持续时间的方法，可以用来衡量债券对利率变化的敏感度。弗雷德里克·麦考利(Frederick Macaulay)根据每张息票的利息和本金支付的时间加权平均来计算久期，称为麦考利久期(MACAULAYSDURATION)。
最后，计算整个债券的期限。持续时间是固定收益投资组合管理的关键概念，原因如下:1 .它是投资组合实际平均持续时间的简单总结。2.它被视为投资组合免疫和利率风险的重要工具。3.它是对投资组合利率敏感性的一种度量，相同久期的资产对利率波动的敏感性是相同的。到期时间、票面利率和到期收益率是决定债券价格的关键因素，它们与久期有以下关系:1 .零息票债券的期限等于其到期时间。
1。对时间价值的不同考虑:修改后的久期以麦考利久期为基础，考虑了久期的时间价值，所以可以说麦考利久期是动态修改的。2.数学模型不同:有效久期是债券价格曲线的切线，衡量区间价格变化的敏感性，计算方法类似于弹性，可以用来寻找价格变化已知的债券。有效期限是指债券或其他金融工具的价格对利率的敏感性的直接计算方法。即通过计算利率微小变化引起的债券价格差异而得到的价格变化百分比。
也是债券价格对利率的敏感性。有效久期是债券价格曲线的切线，衡量区间价格变化的敏感性。3.计算公式不同:麦考林久期和修正久期分为零息债券和附息债券。对于零息MACDUR到期时间(T)，修正久期T/久期在价值上类似于债券的剩余期限，但不同于债券的剩余期限。在债券投资中，久期用于衡量债券或债券组合的利率风险，对于投资者有效把握投资节奏非常有帮助。一般来说，久期与债券到期收益率成反比，与债券剩余期限和票面利率成正比。但对于一个普通的附息债券，如果债券的票面利率相当于其当前收益率，债券的存续期就等于其剩余年限。
此外，债券的存续期越长，利率变化对债券价格的影响就越大，因此风险也就越大。降息，久期长的债券大涨；加息时，期限长的债券也下跌幅度较大。因此，投资者在预期未来加息时，可以选择短期债券。目前，久期在债券分析中已经超越了时间的概念，投资者更多地用它来衡量债券价格变化对利率变化的敏感度，并经过一定的修正后，可以准确量化利率变化对债券价格的影响。
Excel计算久期:假设单元格A1是市场利率，单元格B1是初始投资单元格C1、C2、...C10是D1单元格中的现金流。输入公式C1 *行()，然后下拉公式计算持续时间。使用公式(在E1单元格中输入):NPV (A1，D1: D10)/(B1NPV (A1，D10)。
麦考利久期定义为:D(Y)久期的计算需要知道当前的市场价格、现金流现值和到期时间，然后将这些值应用到专业公式中，计算出久期价格。久期可以反映债券价格的波动程度。一般来说，久期越长，债券要应对的风险越大，因为利率对债券的影响越大。【扩展材料】Duration也叫持续时间，是由F.R.Macaulay于1938年提出的。就是未来发生的现金流，按照收益率换算成现值，再乘以现金流发生时刻起的时间段，然后求和，这个和除以债券价格得到的值就是久期。
如果在每期期末支付，PA/i，b .如果在每期期初支付，P(1 i)*A/iA为等价年金值；p是现值；I是每个利息期的利率(贴现率)；n是计算利息的周期数。1.永久年金是一种特殊的年金，无限期地接受和支付相等的金额。它是普通年金的一种特殊形式。因为是一系列没有结束时间的现金流，所以没有终值，只有现值。现实中优先股的股息，英国政府发行的统一债券产生的利息，以及一些能起到永久作用的无形资产(如商誉)都属于此列。
二、年金是指在一定时期内一次收到和支付相等金额的一系列款项，通常用a表示，年金的形式有保险费、养老金、直线法下计提的折旧、租金、等额分期付款、等额分期付款等。年金具有平等性和连续性的特点，但年金的间隔不一定是一年。根据支付和接收时间和方式的不同，年金可分为普通年金、提前年金、递延年金和永久年金。第三，年金起源于自由市场经济相对发达的国家，是由企业雇主自愿建立的员工福利计划。
Macaulay久期公式如下图所示:公式中，MacD为Macaulay久期，P为债券的当前市场价格，PV(Ct)为债券未来T期现金流(利息或资本)的现值，T为债券的到期时间，T为从现在到时间T的现金流久期，Y为与债券风险程度相适应的收益率。假设所有未来现金流的折现率固定为y，使用Macaulay 久期的计算公式注:需要指出的是，Macaulay久期既可以在债券发行时计算，也可以在债券发行后计算。
发行后计算麦考利久期，t(到期时间)小于债券期限。久期随着市场利率的降低而增加，随着市场利率的升高而减少，说明两者之间存在反比关系。此外，持有期间不支付利息的金融工具的期限等于到期期限或还款期限。分期支付利息的金融工具的期限总是比还款期短，因为相同金额的现金流，提前支付的现值高于延迟支付的现值。金融工具的期限越长，其持续时间也越长；
6个月短期国库券久期的计算公式:合约规模*(100年贴现率*6/12)/100。6个月期国债期货报价和6个月期国债期货清算规则(可以理解为合约价值)计算方法不同。6个月期国债期货的报价是100减去去年的折价率，而国债期货的资金结算规则是基于合约规模*(100年折价率*6/12)/100，这意味着资金结算已经考虑了时间因素，所以在计算6个月期国债期货基点的值时实际上需要使用其资金结算规则计算方法，所以最终需要乘以6/12。
7、修正久期公式修改后的持续时间计算公式为:d * d/(1y/k)；其中d是麦考利久期，y是债券到期收益率，k是每年支付利息的次数。修正久期是指对于给定的到期收益率的微小变化，债券价格的相对变化值，即delta_P/P和修正久期较大的债券，利率上升引起的价格下跌越大，利率下降引起的价格上涨越大，可以看出，在同等条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险的能力更强。